Fundos de

investimento "americanos"


Seu investimento internacional tem sotaque brasileiro?

Modalidade de investimento ganha popularidade no Brasil, mas acesso indireto ao produto adiciona custos e embute ineficiências.

Invista de verdade no exterior

Invista como um americano


Os investimentos internacionais vêm conquistando espaço no Brasil. São milhares de novos investidores acessando mercados globais, em um movimento de busca por dolarizar parte do patrimônio e por novas oportunidades em empresas, setores e índices que antes não se tinha acesso no Brasil.


Agora, pessoas físicas que estão iniciando sua jornada de investimento podem investir diretamente no exterior sem grandes quantias – o que antes era restrito apenas aos ricos.


Mas como oferecer um produto internacional no Brasil, sem ter o acesso direto aos mercados internacionais? Em poucas palavras: não é possível.


É para driblar essa barreira que uma das práticas comuns no mercado brasileiro é criar caminhos indiretos para acessar produtos internacionais.


São, em geral, produtos brasileiros que espelham outros ativos internacionais, cobrando dos investidores uma taxa extra por isso.

Comece a investir no mercado americano hoje mesmo

Mulher mexendo no celular em frente o computador

As réplicas mais comuns

ETFs brasileiros de renda variável internacional

São fundos negociados em bolsa, como se fossem ações. Podem ser ETFs que seguem movimentos de índices de mercado, setores ou até mesmo grandes temas e estratégias específicas.


Em geral, ETFs têm como vantagem a simplicidade de reunir ativos diversos em um único produto, com baixas taxas de administração. ETFs brasileiros que investem no exterior, no entanto, muitas vezes apenas compram um único ETF nos Estados Unidos, adicionando taxa sobre taxa.

Fundos “internacionais” brasileiros

É um fundo brasileiro normalmente estruturado para comprar um único produto internacional. Muitas vezes, o próprio nome do fundo está em inglês, mas sua constituição é no Brasil – ou seja, é um acesso indireto.


Diferentemente dos ETFs, a negociação de fundos de investimento acontece fora do ambiente de Bolsa, mas a lógica é semelhante: muitos fundos “internacionais” vendidos no Brasil compram um só ativo no exterior, em geral um ETF internacional ou mesmo cotas do fundo original no exterior.

BDRs

(Brazilian Depositary Receipt)

Esse é um recibo brasileiro de uma ação negociada nos Estados Unidos.


As empresas americanas, em geral, não têm participação na emissão do BDR brasileiro, e os investidores brasileiros arcam com custos adicionais e mais impostos em comparação com quem escolhe investir direto nos Estados Unidos – conheça os mitos e verdades dos BDRs.

Nova tendência ou

retorno ao passado?

O acesso indireto a novos mercados pode ser visto como uma porta de entrada para os investidores conhecerem novas oportunidades. Mas é, também, um retorno ao passado.


Quem está há mais tempo no mercado pode se lembrar como eram comuns fundos de investimento que compravam uma única ação na Bolsa, como fundos de ações da Petrobras ou da Vale. O argumento era de que este era um modo mais simples de investir, mas os anos seguintes mostraram como essa prática foi caindo em desuso.


Na Avenue, acreditamos que o mesmo está acontecendo com investimentos internacionais – viemos ao mercado justamente para oferecer o acesso direto a uma vida financeira verdadeiramente global.


O acesso indireto adiciona custos. Seja via ETF ou fundos de investimento, há uma taxa de administração no Brasil que se soma à taxa de administração nos Estados Unidos – taxa sobre taxa. Muitas vezes, esse custo extra no Brasil chega a ser maior que o valor cobrado pelo fundo original no exterior

Um exemplo real no mercado brasileiro:

Taxa de administração anual

Neste exemplo, o investidor pagaria todos os anos 0,5% de taxa sobre o valor aplicado apenas para um gestor comprar o mesmo ativo que ele poderia adquirir diretamente pela sua plataforma, sem custo adicional.

Comece a investir nos Estados Unidos hoje mesmo

Como saber se seu fundo é internacional de verdade?

Os produtos brasileiros para investir no exterior podem receber nomes bem trabalhados e que remetem a grandes teses de investimentos do produto original, nos EUA.


Mas vale uma regra geral: se você não abriu uma conta no exterior, seu investimento não é internacional de verdade. O seu patrimônio continua no Brasil, e você está investindo em produtos brasileiros que oferecem acesso indireto ao mercado externo, com custos adicionais.


Na Avenue, buscamos democratizar o acesso aos investimentos no exterior. Investir diretamente em ETFs ou fundos de investimento nos Estados Unidos, eliminando intermediários locais, é um processo simples e mais eficiente.


Para esclarecer o assunto, selecionamos 10 mitos e verdades sobre ETFs, fundos internacionais e investimentos no exterior em geral. Confira:

Mitos X Verdades

Mito #1: No Brasil, consigo investir nos mesmos produtos do exterior.

Verdade: Existem mais de 2.000 ETFs disponíveis para investir diretamente nos Estados Unidos. Na Avenue, além dos ETFs, você também tem acesso a uma plataforma com dezenas de fundos de investimento de grandes gestores americanos.


No Brasil, fundos e ETFs disponíveis no mercado escolhem alguns desses produtos no exterior e oferecem aos investidores brasileiros.


Curiosidade adicional: a B3 menciona que existem pouco mais de 60 ETFs de renda variável disponíveis aos investidores no Brasil, número muito abaixo das possibilidades oferecidas no mercado americano.

Mito #2: É mais fácil investir no Brasil.

Verdade: Abrir uma conta nos EUA pode levar poucos minutos


No passado, abrir uma conta internacional realmente era um processo que podia ser burocrático e demorado. Mas a realidade mudou – na Avenue, você pode ter uma conta nos Estados Unidos em poucos minutos, de moro digital.


A plataforma da Avenue (disponível no app e na web) é toda em português. A equipe de atendimento também é 100% formada por brasileiros – e reconhecida pelo Reclame Aqui com o Selo RA 1000, conferido apenas a empresas com excelência no atendimento a clientes.

Mito #3: Investir no Brasil é mais rápido

Verdade: Ao investir em ETFs diretamente nas Bolsas dos Estados Unidos, você está conectado ao maior mercado do mundo, com uma liquidez muito superior à do mercado brasileiro.


Os ETFs podem ser comprados e vendidos em segundos, uma vez que negociam no mesmo ambiente das ações.


Investir na plataforma de fundos verdadeiramente internacionais da Avenue também é tão simples quanto comprar uma cota de um fundo no Brasil. E os prazos de resgate são, em geral, mais rápidos.

Mito #4: Tributação no Brasil é mais vantajosa.

Verdade: Brasileiros podem ter isenção de IR ao investir nos EUA


No Brasil, os ETFs atrelados a produtos internacionais são tributados a uma alíquota de 15%, enquanto a mesma classe de ativo nos Estados Unidos tem isenção do Imposto de Renda para residentes brasileiros sempre que as vendas em um mesmo mês forem de até R$ 35.000. Já os dividendos não contam com essa mesma isenção. Nos Estados Unidos, eles são retidos na fonte a uma alíquota de até 30%.


Mas lembre-se: a Avenue não oferece serviços de orientação tributária. Confira, sempre, as informações oficiais na Receita Federal e, em caso de dúvidas, consulte um especialista no tema.


A plataforma de fundos verdadeiramente internacionais também conta com vantagens tributárias sobre fundos brasileiros: nos Estados Unidos, não existe a figura do “come-cotas”, que é a cobrança semestral do Imposto de Renda. 

Mito #5: Nos EUA, imposto sobre herança é maior.

Verdade: Para o pequeno investidor, pode ser tão pouco quanto ZERO.


No Brasil, você vai pagar, em média, entre 4% e 8% de imposto sobre herança em qualquer situação. Nos últimos anos, no entanto, projetos enviados ao Congresso têm sugerido aumentar significativamente essa alíquota.


Em relação ao fisco nos EUA, você paga zero imposto sobre herança por um valor de até U$ 60.000. Já investidores com renda mais elevada podem pagar até 40%, mas apenas sobre o investimento que exceder o valor de U$ 60.000 e com a cobrança de modo gradativo – sobre esse tema, procure sempre um aconselhamento fiscal e jurídico específico.

Mito #6: É mais barato investir diretamente pelo Brasil.

Verdade: Ao investir em fundos monoativos de ETF no Brasil, você paga taxa sobre taxa.


Como explicado no início deste conteúdo, os produtos brasileiros cobram taxas de administração locais que se somam às taxas do produto original.


Ao investir no exterior, há o custo único da operação de câmbio e de IOF – mas esse custo tende a ser diluído para quem investe visando o longo prazo. Assim como no Brasil, também existe o custo de corretagem, mas na Avenue você pode escolher entre o plano Premium e o plano corretagem zero – veja a tabela de custos.

Mito #7: Declarar investimentos no exterior é complicado.

Verdade: A declaração dos investimentos verdadeiramente internacionais à Receita Federal, no Brasil, tem um processo bastante semelhante ao que ocorre com a declaração de renda variável.


Para simplificar ainda mais este tema, na Avenue os clientes têm acesso a relatórios gratuitos, em português, que auxiliam o preenchimento da declaração à Receita Federal. Os clientes também têm acesso à emissão automática e gratuita do DARF sempre que necessário.

Mito #8: Ao investir em fundos, não tenho o custo de câmbio.

Verdade: Toda operação internacional tem um custo de câmbio.


Ou seja, para investir no exterior, os fundos de investimento brasileiros também realizam operações de câmbio. Portanto, você pode até não ter uma visualização deste custo diretamente, mas se você investe em um produto brasileiro que acessa o mercado internacional, ele existe.


Vale lembrar que o processo de remessa cambial também se aperfeiçoou muito nos últimos anos. O câmbio pela Avenue pode ser feito em segundos, integrado na plataforma e com os devidos registros no Banco Central – você tem à disposição relatórios de câmbio para acompanhar todas as suas remessas.

País S&P Moody's Fitch
Bahamas B+ Ba3 -
Bangladesh BB- Ba3 BB-
Brasil BB- Ba2 BB-
Rep. Dominicana BB- Ba3 BB-
Fiji B+ B1 -
Grécia BB Ba3 BB
Guatemala BB- Ba1 BB-
Honduras BB- B1 -
Macedônia BB- - BB+
Paraguai BB Ba1 BB+
África do Sul BB- Ba2 BB-
Uzbequistão BB- B1 BB-
Vietnã BB Ba3 BB

Fonte: Fonte: Trading Economics. Informações consultadas em 06/04/2022.

Mito #9: No Brasil, produtos com hedge protegem da variação cambial.

Verdade: Produtos que excluem o efeito do câmbio no resultado da operação excluem um dos principais componentes do investimento internacional para a redução do Risco-Brasil, que é o câmbio.


O Brasil é visto entre investidores internacionais como um ambiente arriscado (veja, na tabela abaixo, a nota de crédito do Brasil e outros países com notas semelhantes). Já o dólar é percebido como moeda forte.


Isso significa que o dólar, historicamente, se comporta como um elemento de proteção em momentos de instabilidade global ou local no Brasil. Basta observar como o câmbio se movimentou durante a pandemia.


Veja na tabela uma amostra dos países que têm nota de risco semelhante à do Brasil.

Mito #10: É preciso de muito dinheiro para investir nos EUA

Verdade: Investir diretamente nos EUA pode ser mais acessível que muitos produtos no Brasil.


Muitos fundos de investimento vendidos como internacionais no Brasil são restritos para investidores qualificados – aqueles com mais de R$ 1 milhão em investimentos. Na Avenue, a plataforma de fundos está disponível para investidores que tenham a partir de dois mil dólares.


E, em relação aos ETFs, existe um mercado fracionário de verdade nas bolsas americanas. Nele, com poucos dólares você pode ser dono de parte de um ETF, o que pode ser vantajoso principalmente para o pequeno investidor em busca de uma carteira diversificada.


Assim, com a Avenue, você compra a fração que quer em ETFs, com o valor que decidir investir para a sua diversificação. Não importa se com 1, 5, 10, 1.000, 10.0000 dólares ou qualquer outro valor. O poder de determinar o valor do investimento é todo seu.

Avenue é a marca registrada de sites e plataformas digitais operados pela Avenue Holdings Inc. e suas empresas separadas, mas afiliadas, Avenue Securities LLC, Avenue Global Advisors LLC, Avenue Meios de Pagamentos Ltda, Avenue Digital Assets LLC, e Avenue Cash LLC.


A Avenue Securities LLC é membro da FINRA e da SIPC.


Avenue Securities Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (“Avenue Securities DTVM”) é uma distribuidora de valores mobiliários brasileira devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil (“BCB”) e pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”).


Avenue Securities LLC é uma corretora de valores mobiliários norte-americana que presta serviços exclusivamente nos Estados Unidos, e é membro do SIPC que protege contas de clientes de até US$ 500.000 (incluindo US$ 250.000 para reivindicações de dinheiro). Para saber mais sobre o SIPC, consulte brochura explicativa disponível mediante solicitação ou em www.sipc.org.


Avenue Securities DTVM celebrou contrato com a Avenue Securities LLC tornando-se responsável pela oferta de serviços da Avenue Securities LLC a investidores residentes, domiciliados ou constituídos na República Federativa do Brasil, conforme Parecer Orientador da CVM nº 33/2005 de 09.9.2005 e da decisão do Colegiado da CVM proferida em 23.02.2021, no âmbito dos Processos SEI 19957.010715/2018-37 e 19957.000495/2019-14. A jurisdição da CVM é limitada ao território brasileiro e seu poder de supervisão está limitado à Avenue Securities DTVM.


Os serviços de intermediação de ativos listados nos Estados Unidos são prestados exclusivamente por meio da Avenue Securities LLC, sem a interferência da Avenue DTVM.


Avenue Securities DTVM é responsável por verificar continuamente a regularidade da Avenue Securities LLC, e sua estrutura física, pessoal e a existência de todas as licenças e autorizações necessárias para realizar seus serviços nos Estados Unidos. As licenças, registros e histórico da Avenue Securities LLC podem ser consultados, a qualquer tempo, pelo https://brokercheck.finra.org/firm/summary/292589.


Nada aqui deve ser entendido como uma oferta direta, pela Avenue Securities LLC, de serviços endereçados a esses investidores.


Avenue Securities LLC e suas afiliadas não fornecem aconselhamento jurídico ou tributário.


Avenue Global Advisors LLC é uma consultoria de investimentos registrada na US Securities and Exchange Commission (“SEC”). Ela fornece seus serviços exclusivamente nos Estados Unidos. Nada nesta página deve ser construído oferecendo os serviços da Avenue Global Advisors LLC.


A negociação de criptomoedas nas plataformas Avenue é disponibilizada pela Avenue Digital Assets LLC, oferecida e fornecida por meio da Apex Crypto LLC. Tanto Apex Crypto LLC quanto Avenue Digital Assets LLC não são membros da SIPC ou FINRA. Criptomoedas não são ativos e não são seguradas pelo FDIC ou SIPC. O processamento e custódia de criptomoedas são fornecidos pela Apex Crypto LLC (NMLS ID 1828849) através de acordo de licenciamento de software entre Apex Crypto LLC e Avenue Digital Assets LLC. Por favor, garanta que você entendeu completamente os riscos envolvidos antes de negociar: apexcrypto.com/legal.


Os saldos de caixa dos clientes em reais são mantidos no Banco Bexs S/A, o banco brasileiro regulamentado. Os fundos detidos pelo Banco Bexs não são cobertos pelo SIPC. O Banco Bexs S/A não é afiliado à Avenue Securities LLC.


A funcionalidade de transferência de fundos é fornecida pela Avenue Meios de Pagamento Ltda, uma empresa de serviços financeiros não bancários localizada no Brasil.


As transferências de fundos de clientes em dólares americanos são processadas pela Avenue Cash LLC, uma empresa de serviços monetários dos Estados Unidos registrada na FinCEN.



Os produtos de valores mobiliários são: Sem seguro FDIC · Sem garantia bancária · Pode perder valor.


Os tempos de resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a uma variedade de fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores.


Quando um investimento é denominado em uma moeda diferente da moeda do investidor, as alterações nas taxas de câmbio podem ter um efeito adverso no valor, preço ou receita derivada do investimento.


Os fundos negociados em bolsa (“ETFs”) estão sujeitos à flutuação do mercado e aos riscos de seus investimentos subjacentes. Ao contrário dos fundos mútuos, as ações do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode ser superior ou inferior ao seu NAV, e não são resgatadas individualmente do fundo. Antes de investir em qualquer fundo negociado em bolsa, você deve considerar seus objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas. Contate a Avenue para um prospecto, oferecendo uma circular ou, se disponível, um prospecto resumido contendo essas informações. Leia atentamente.

Certifique-se de considerar sua própria situação financeira, conduzir uma pesquisa completa e consultar um profissional qualificado em impostos antes de tomar qualquer decisão de investimento em relação aos REITs. Os investimentos em REITs e outros títulos imobiliários estão sujeitos aos mesmos riscos que os investimentos diretos em imóveis. O setor imobiliário é particularmente sensível às crises econômicas.


As informações fornecidas neste site são de natureza geral e não se destinam a substituir conselhos individualizados e específicos sobre impostos, legislação ou planejamento de investimentos. Os investidores devem informar-se e, quando apropriado, consultar um profissional sobre as possíveis consequências fiscais associadas à oferta, compra, posse ou alienação de ações de acordo com as leis de seu país de cidadania, residência, domicílio ou incorporação. Mudanças legislativas, administrativas ou judiciais podem alterar as consequências fiscais e, como é o caso com qualquer investimento, não há garantia de que a posição fiscal ou proposta de posição fiscal prevalecente no momento da realização do investimento durará indefinidamente. Nada neste site deve ser considerado uma oferta, recomendação.


Confira o histórico da Avenue Securities LLC no BrokerCheck da FINRA.

 

Verifique as informações na Avenue Global Advisors LLC na IAPD da SEC.


Veja todos os avisos importantes sobre investimentos: https://avenue.us/termos/.


© 2022 Avenue